Información contable

Las obligaciones contables y la imagen fiel; el Plan General de Contabilidad#

~5 min de lecturaBásicoBOE-A-2022-5521 · Anexo II · Empresa y Diseño de Modelos de Negocio (2.º de Bachillerato) · Saberes básicos, bloque B (El modelo de negocio y de gestión): «La información en la empresa: obligaciones contables. Composición y valoración del patrimonio. Cuentas anuales e imagen fiel. Elaboración de balance y cuenta de pérdidas y ganancias.»BOE-A-2022-5521 · Anexo II · Empresa y Diseño de Modelos de Negocio (2.º de Bachillerato) · Criterio de evaluación 4.1: «Gestionar eficazmente la información y facilitar el proceso de toma de decisiones a partir de la información obtenida tanto en el ámbito interno como externo de la empresa y aplicando estrategias y nuevas fórmulas comunicativas.»

La contabilidad es la disciplina que registra de forma sistemática, en unidades monetarias, todas las operaciones económicas de la empresa para informar de su situación y de sus resultados. Más que un trámite, es el sistema de información interno por excelencia: convierte cada compra, venta, cobro o pago en un dato ordenado que permite a la dirección tomar decisiones y a terceros (socios, bancos, Hacienda, proveedores) conocer la realidad económica de la empresa. Por eso este apartado conecta directamente con el criterio 4.1: gestionar bien la información es la condición previa para decidir bien.

Llevar la contabilidad no es voluntario: es una obligación legal. El Código de Comercio impone a todo empresario llevar una contabilidad ordenada y adecuada a su actividad, mediante el Libro Diario (que registra día a día todas las operaciones) y el Libro de Inventarios y Cuentas Anuales; las sociedades llevan además el Libro de Actas y el Libro Registro de Socios o de Acciones Nominativas. Los libros obligatorios deben legalizarse en el Registro Mercantil y las cuentas anuales han de depositarse en él, quedando así disponibles para el conocimiento público. Esta normalización es lo que hace comparables las cuentas de empresas distintas.

El marco técnico que dicta CÓMO debe llevarse la contabilidad en España es el Plan General de Contabilidad (PGC), aprobado por Real Decreto, que fija los principios contables, las normas de registro y valoración, el cuadro de cuentas y los modelos de cuentas anuales (existe además un PGC para Pymes, simplificado). Por encima de todas las reglas, el PGC establece un objetivo rector: las cuentas anuales deben mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa. La imagen fiel es el principio supremo: cuando la aplicación literal de una norma impidiera reflejar esa imagen fiel, debe prevalecer la imagen fiel y explicarse la excepción en la memoria. La Fig. 1 resume el recorrido de la información contable, desde el registro hasta las cuentas anuales.

Del registro contable a las cuentas anuales: el circuito de la información en la empresa

Fig. 1Las cuentas anuales se depositan en el Registro Mercantil.

Fig. 1 ↓

Las cuentas anuales son los documentos que resumen, al cierre de cada ejercicio (normalmente al 31 de diciembre), toda la información contable. Forman una unidad e incluyen: el balance de situación (fotografía del patrimonio en un momento dado), la cuenta de pérdidas y ganancias (el resultado del ejercicio), el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria (que amplía y comenta la información de los demás documentos). Los dos primeros —balance y cuenta de pérdidas y ganancias— son los que el currículo y la Selectividad piden saber elaborar e interpretar, y a ellos se dedican los apartados siguientes.

Vocabulario

→ Tarjetas

imagen fielobjetivo de que las cuentas reflejen con fidelidad el patrimonio, la situación financiera y el resultado
Plan General de Contabilidadnorma técnica que fija los criterios de registro y valoración y el modelo de cuentas anuales
cuentas anualesconjunto de documentos que informan del patrimonio, del resultado y de los flujos de la empresa
memoriadocumento de las cuentas anuales que amplía y comenta la información de los demás estados
Registro Mercantilregistro público donde se legalizan los libros y se depositan las cuentas anuales

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Ejemplo resuelto

Distinguir norma legal, norma técnica e imagen fiel

Un empresario individual afirma que, como su negocio es pequeño, no está obligado a llevar contabilidad y que, en todo caso, basta con apuntar las ventas. Razona si es correcto, identificando la norma que obliga a llevar contabilidad, la que regula cómo hacerlo y el principio que deben cumplir las cuentas anuales.

Identificar la obligación legal
El Código de Comercio obliga a TODO empresario (también al individual) a llevar una contabilidad ordenada mediante, al menos, el Libro Diario y el Libro de Inventarios y Cuentas Anuales. La obligación no depende del tamaño del negocio.
Identificar la norma técnica
El cómo se concreta en el Plan General de Contabilidad (PGC), aprobado por Real Decreto, que fija los principios, las normas de registro y valoración y los modelos de cuentas anuales (con una versión simplificada, el PGC de Pymes).
Identificar el principio supremo
Las cuentas anuales resultantes deben mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados; «apuntar solo las ventas» no permite reflejar esa imagen fiel ni cumplir la obligación legal.

Resultado: El empresario se equivoca: el Código de Comercio le obliga a llevar contabilidad ordenada con independencia del tamaño, el PGC determina cómo hacerlo, y las cuentas anuales deben reflejar la imagen fiel del patrimonio, la situación financiera y los resultados, lo que exige registrar todas las operaciones, no solo las ventas.

Errores frecuentes

Confundir el Código de Comercio (norma legal que obliga a llevar contabilidad) con el Plan General de Contabilidad (norma técnica que dice cómo llevarla y aprobada por Real Decreto): son dos cosas distintas y complementarias.
Creer que las cuentas anuales son solo el balance: las cuentas anuales son un conjunto (balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo y memoria); olvidar que la imagen fiel prevalece sobre la aplicación literal de una norma.
Confundir el libro diario (registro cronológico) con el libro de inventarios y cuentas anuales (situación y resultados periódicos).
Afirmar que basta con cumplir la norma: cuando su aplicación literal impide reflejar la imagen fiel, hay que apartarse de ella y explicarlo en la memoria.

Repaso activo

Explica qué se entiende por «imagen fiel» en contabilidad y por qué se considera el principio contable supremo. A continuación, enumera los documentos que integran las cuentas anuales e indica cuál muestra el patrimonio en un momento dado y cuál muestra el resultado obtenido a lo largo del ejercicio.

Practicar con ejercicios afines8 preguntas de este tema

Recuerdo activo

Recuerda los puntos clave — luego revela.

Fuentes: Real Decreto 243/2022 — enseñanzas mínimas del Bachillerato (saberes básicos, Anexo II) (Gobierno de España — Boletín Oficial del Estado (BOE))

El patrimonio empresarial: elementos y masas patrimoniales#

~6 min de lecturaEstándarBOE-A-2022-5521 · Anexo II · Empresa y Diseño de Modelos de Negocio (2.º de Bachillerato) · Saberes básicos, bloque B (El modelo de negocio y de gestión): «La información en la empresa: obligaciones contables. Composición y valoración del patrimonio. Cuentas anuales e imagen fiel. Elaboración de balance y cuenta de pérdidas y ganancias.»BOE-A-2022-5521 · Anexo II · Empresa y Diseño de Modelos de Negocio (2.º de Bachillerato) · Criterio de evaluación 5.4: «Analizar y explicar la situación económico-financiera, a partir de la información recogida tanto en el balance como en la cuenta de pérdidas y ganancias e indicando las posibles soluciones a los desequilibrios encontrados.»

El patrimonio de la empresa es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que posee y que tienen valor económico, expresado en unidades monetarias. Los bienes son los elementos materiales o inmateriales que la empresa utiliza o vende (un local, una máquina, las existencias, el dinero en caja); los derechos son lo que terceros le deben (lo que le adeudan los clientes, por ejemplo); y las obligaciones son las deudas que la empresa tiene con terceros (con proveedores, con bancos). Valorar el patrimonio significa asignar a cada uno de estos elementos su importe en euros conforme a las normas del PGC (con carácter general, el precio de adquisición o coste de producción).

Para analizar la situación de la empresa, los elementos patrimoniales se agrupan en masas patrimoniales, que son conjuntos de elementos homogéneos por su función económica o financiera. La gran división se establece en tres masas: el activo (los bienes y derechos: lo que la empresa TIENE y lo que le DEBEN), el pasivo (las obligaciones: lo que la empresa DEBE a terceros) y el patrimonio neto (los recursos propios: lo que la empresa debe a sus propietarios, es decir, el capital aportado por los socios más los beneficios no repartidos). El patrimonio neto se obtiene por diferencia: lo que queda del activo una vez restadas todas las deudas con terceros.

De esa definición nace la ecuación fundamental del patrimonio, base de toda la contabilidad por partida doble: Activo = Patrimonio neto + Pasivo. Su lógica es de origen y destino de los recursos: el patrimonio neto y el pasivo (lado derecho) indican DE DÓNDE proceden los fondos —de los propietarios o de terceros, la estructura financiera—, mientras que el activo (lado izquierdo) indica EN QUÉ se han materializado esos fondos —la estructura económica o inversión—. Por eso el total del activo siempre coincide con el total de patrimonio neto más pasivo: las dos caras de la misma realidad económica. La Fig. 2 representa esta correspondencia entre origen y destino de los recursos.

Las tres masas patrimoniales: origen y destino de los recursos

Fig. 2Ambas columnas suman lo mismo: Activo = Patrimonio neto + Pasivo.

Fig. 2 ↓

El activo y el pasivo se subdividen, a su vez, según el criterio temporal del ciclo de la empresa (un año o ciclo de explotación). En el activo se distingue el activo no corriente (elementos que permanecen más de un año: inmovilizado material como naves y maquinaria, inmovilizado intangible como patentes o software, e inversiones financieras a largo plazo) del activo corriente (elementos ligados al ciclo de explotación que rotan en menos de un año: existencias, derechos de cobro de clientes y tesorería). En el pasivo se distingue el pasivo no corriente (deudas a largo plazo, a más de un año, como un préstamo a cinco años) del pasivo corriente (deudas a corto plazo, a menos de un año, como lo que se debe a proveedores). Esta ordenación por permanencia y exigibilidad es la que da forma al balance del apartado siguiente.

Vocabulario

→ Tarjetas

patrimonio netodiferencia entre el activo y el pasivo: los recursos propios de la empresa
activo no corrienteelementos que permanecen en la empresa más de un ejercicio
existenciasbienes destinados a la venta o a la transformación, dentro del activo corriente
pasivo exigibledeudas con terceros que la empresa debe devolver en un plazo determinado
amortización acumuladadepreciación acumulada del inmovilizado, que minora su valor en el activo

Ecuación fundamental del patrimonio

\text{Activo} = \text{Patrimonio neto} + \text{Pasivo}

El total del activo (estructura económica: en qué se invierte) coincide siempre con la suma del patrimonio neto y el pasivo (estructura financiera: de dónde proceden los recursos).

Patrimonio neto (recursos propios) por diferencia

\text{Patrimonio neto} = \text{Activo} - \text{Pasivo}

Lo que realmente pertenece a los propietarios: el activo total menos todas las deudas con terceros (el pasivo).

Ejemplo resuelto

Clasificación de elementos y cálculo del patrimonio neto

Clasifica en masas patrimoniales los siguientes elementos (en €) y calcula el patrimonio neto: mobiliario 8.000; deudas con proveedores 5.000; bancos 3.000; mercaderías 6.000; préstamo bancario a 4 años 10.000; maquinaria 20.000; clientes 4.000.

Clasificar el activo
Activo no corriente (>1 año): mobiliario 8.000 + maquinaria 20.000 = 28.000 €. Activo corriente (<1 año): mercaderías 6.000 + clientes 4.000 + bancos 3.000 = 13.000 €. Activo total = 28.000 + 13.000 = 41.000 €.
Clasificar el pasivo
Pasivo no corriente (largo plazo): préstamo a 4 años 10.000 €. Pasivo corriente (corto plazo): proveedores 5.000 €. Pasivo total = 10.000 + 5.000 = 15.000 €.
Calcular el patrimonio neto con la ecuación fundamental
PN = Activo − Pasivo = 41.000 − 15.000 = 26.000 €. Comprobación: Activo (41.000) = Patrimonio neto (26.000) + Pasivo (15.000).

Resultado: El activo asciende a 41.000 € (28.000 no corriente + 13.000 corriente) y el pasivo a 15.000 € (10.000 a largo plazo + 5.000 a corto plazo); por tanto, el patrimonio neto es de 26.000 €, que es lo que verdaderamente pertenece a los propietarios.

Errores frecuentes

Confundir el patrimonio neto con el pasivo: el pasivo son deudas con TERCEROS (exigibles), mientras que el patrimonio neto son recursos PROPIOS (capital y reservas), que no hay que devolver a nadie externo; por eso se calcula como Activo − Pasivo.
Equivocar la clasificación corriente / no corriente: el criterio es la permanencia en la empresa (más o menos de un año), no el valor del elemento; la maquinaria es activo no corriente aunque cueste menos que un gran stock de existencias, que es corriente.
Situar un préstamo a devolver en catorce meses en el pasivo corriente: supera el año y es pasivo NO corriente.
Tratar los derechos de cobro sobre clientes como tesorería: son activo corriente, pero todavía no son dinero.

Repaso activo

Una empresa presenta los siguientes elementos (en euros): mobiliario 8.000; deudas con proveedores 5.000; dinero en bancos 3.000; mercaderías (existencias) 6.000; préstamo bancario a 4 años 10.000; maquinaria 20.000; derechos de cobro sobre clientes 4.000. Clasifica cada elemento en su masa patrimonial (activo corriente / no corriente, pasivo corriente / no corriente y patrimonio neto) y calcula el patrimonio neto aplicando la ecuación fundamental.

Practicar con ejercicios afines8 preguntas de este tema

Recuerdo activo

Recuerda los puntos clave — luego revela.

Fuentes: Real Decreto 243/2022 — enseñanzas mínimas del Bachillerato (saberes básicos, Anexo II) (Gobierno de España — Boletín Oficial del Estado (BOE))

El balance de situación y los equilibrios patrimoniales (fondo de maniobra)#

~7 min de lecturaProfundizaciónBOE-A-2022-5521 · Anexo II · Empresa y Diseño de Modelos de Negocio (2.º de Bachillerato) · Saberes básicos, bloque B (El modelo de negocio y de gestión): «La información en la empresa: obligaciones contables. Composición y valoración del patrimonio. Cuentas anuales e imagen fiel. Elaboración de balance y cuenta de pérdidas y ganancias.»BOE-A-2022-5521 · Anexo II · Empresa y Diseño de Modelos de Negocio (2.º de Bachillerato) · Criterio de evaluación 5.4: «Analizar y explicar la situación económico-financiera, a partir de la información recogida tanto en el balance como en la cuenta de pérdidas y ganancias e indicando las posibles soluciones a los desequilibrios encontrados.»

El balance de situación es el estado financiero que recoge, en un momento determinado (la fecha de cierre), el patrimonio de la empresa: a la izquierda el activo (estructura económica) y a la derecha el patrimonio neto y el pasivo (estructura financiera). Es una «fotografía» estática que refleja en qué ha invertido la empresa sus fondos y de dónde proceden esos fondos. Por la ecuación fundamental, el total del activo debe coincidir siempre con el total de patrimonio neto más pasivo: ambos lados del balance están necesariamente cuadrados. El activo se ordena de menor a mayor liquidez (primero el no corriente, luego el corriente) y el pasivo, de menor a mayor exigibilidad (primero el patrimonio neto, luego el no corriente y por último el corriente).

El balance no es solo un documento que cuadra: su lectura permite diagnosticar la salud financiera mediante los equilibrios patrimoniales, que comparan la financiación de la empresa con sus inversiones. El concepto clave es el fondo de maniobra (también llamado fondo de rotación o capital circulante): la parte del activo corriente que está financiada con recursos permanentes (patrimonio neto más pasivo no corriente). Se calcula de dos formas equivalentes: por arriba, como recursos permanentes menos activo no corriente; o por abajo, como activo corriente menos pasivo corriente. Ambas dan el mismo número porque las dos caras del balance suman lo mismo.

La interpretación del fondo de maniobra es la pregunta estrella del criterio 5.4. Lo deseable es un fondo de maniobra positivo: el activo corriente supera al pasivo corriente, de modo que la empresa puede atender con su realizable y disponible las deudas a corto plazo sin tener que liquidar inmovilizado; es señal de estabilidad financiera y de un colchón de seguridad. Un fondo de maniobra nulo deja a la empresa al límite, dependiente de cobrar a tiempo. Un fondo de maniobra negativo significa que parte del activo no corriente (la inversión a largo plazo) se está financiando con deudas a corto plazo, lo que anuncia tensiones de liquidez y riesgo de suspensión de pagos —salvo en sectores muy concretos, como ciertas grandes superficies, que cobran al contado y pagan a plazo—. La Fig. 3 representa gráficamente el fondo de maniobra como el solapamiento de los recursos permanentes sobre el activo corriente.

El balance y el fondo de maniobra: recursos permanentes que financian el activo corriente

Fig. 3Los recursos permanentes (PN 50 + pasivo no corriente 30 = 80) superan al activo no corriente (60): la diferencia es el fondo de maniobra. FM = AC − PC = 40 − 20 = 20 (positivo).

Fig. 3 ↓

A partir del balance se describen tres grandes situaciones patrimoniales. La estabilidad financiera total (máxima estabilidad) se da cuando todo el activo está financiado con patrimonio neto, sin deudas: poco frecuente y poco eficiente. La situación normal o de equilibrio se da cuando el activo no corriente y una parte del corriente se financian con recursos permanentes (fondo de maniobra positivo): es la situación sana ideal. El desequilibrio aparece cuando el pasivo corriente financia parte del inmovilizado (fondo de maniobra negativo), situación que, de agravarse, conduce a la suspensión de pagos y, en el extremo de un patrimonio neto negativo (las deudas superan al activo), a la quiebra. Para corregir un desequilibrio el currículo pide «indicar posibles soluciones»: ampliar capital, sustituir deuda a corto por deuda a largo, reducir existencias o agilizar cobros.

Vocabulario

→ Tarjetas

fondo de maniobraparte del activo corriente financiada con recursos permanentes
equilibrio financierocorrespondencia entre el plazo de las inversiones y el de la financiación que las sostiene
suspensión de pagossituación de falta de liquidez para atender las deudas a corto plazo, con patrimonio neto positivo
quiebrasituación en la que el pasivo supera al activo y el patrimonio neto es negativo
periodo medio de maduracióntiempo que tarda la empresa en recuperar el dinero invertido en el ciclo de explotación

Fondo de maniobra (por arriba: recursos permanentes − activo no corriente)

FM = (\text{PN} + \text{Pasivo no corriente}) - \text{Activo no corriente}

Parte de los recursos permanentes (patrimonio neto más pasivo a largo plazo) que, tras financiar el inmovilizado, queda disponible para financiar el activo corriente.

Fondo de maniobra (por abajo: activo corriente − pasivo corriente)

FM = \text{Activo corriente} - \text{Pasivo corriente}

Excedente del activo a corto plazo sobre las deudas a corto plazo; si es positivo, la empresa puede atender sus obligaciones inmediatas con holgura.

Ejemplo resuelto

Comprobación del balance, fondo de maniobra y diagnóstico

Datos (en €): activo no corriente 60.000; activo corriente 40.000; patrimonio neto 50.000; pasivo no corriente 30.000; pasivo corriente 20.000. Comprueba que el balance cuadra, calcula el fondo de maniobra por las dos vías y diagnostica la situación patrimonial.

Comprobar que el balance cuadra
Activo total = 60.000 + 40.000 = 100.000 €. Patrimonio neto + pasivo = 50.000 + 30.000 + 20.000 = 100.000 €. Coinciden: el balance cuadra.
Calcular el fondo de maniobra por arriba
Recursos permanentes = PN + pasivo no corriente = 50.000 + 30.000 = 80.000 €. FM = recursos permanentes − activo no corriente = 80.000 − 60.000 = 20.000 €.
Calcular el fondo de maniobra por abajo y comprobar
FM = activo corriente − pasivo corriente = 40.000 − 20.000 = 20.000 €. Coincide con el cálculo anterior, como debe ser.
Diagnosticar
El fondo de maniobra es positivo (20.000 €): los recursos permanentes financian todo el activo no corriente y, además, parte del corriente. La empresa se halla en situación normal o de equilibrio financiero, con un colchón de liquidez para atender sus deudas a corto plazo.

Resultado: El balance cuadra en 100.000 €, el fondo de maniobra es de +20.000 € por ambas vías y la empresa está en equilibrio financiero (situación normal): puede hacer frente a sus obligaciones a corto plazo sin liquidar inmovilizado.

Explicación paso a paso7 pasos

1
La pregunta de balance rara vez se queda en ordenar masas: pide calcular el fondo de maniobra, diagnosticar y proponer soluciones. Tomemos el balance de la figura, en miles de euros.
2
Activo no corriente 60, activo corriente 40. Patrimonio neto 50, pasivo no corriente 30, pasivo corriente 20. Comprobación obligatoria antes de nada: 100 de activo frente a 50 + 30 + 20 = 100. El balance cuadra.
3
Primera vía de cálculo, por abajo: lo que queda del activo corriente tras pagar las deudas a corto.
Fondo de maniobra desde el activo corriente
$FM = AC - PC = 40 - 20 = 20$
AC es el activo corriente y PC el pasivo corriente, ambos en miles de euros. El resultado es el colchón de liquidez que la empresa conserva tras atender el corto plazo.
4
Segunda vía, por arriba: la parte de los recursos permanentes que sobra tras financiar el activo no corriente. Debe dar exactamente lo mismo, y si no coincide es que hay un error de clasificación.
Fondo de maniobra desde los recursos permanentes
$FM = (PN + PNC) - ANC = (50 + 30) - 60 = 20$
PN es el patrimonio neto, PNC el pasivo no corriente y ANC el activo no corriente, en miles de euros. Que las dos vías coincidan es la comprobación de que el balance está bien ordenado.
5
Diagnóstico: fondo de maniobra positivo y patrimonio neto positivo. Es la situación de equilibrio normal. Si fuera negativo, habría suspensión de pagos —falta de liquidez—; y si el patrimonio neto fuera negativo, quiebra.
6
Pero positivo no significa automáticamente sano. Con un activo corriente de 40 y un pasivo corriente de 20, el ratio de liquidez es 2. Por encima del rango de referencia de 1,5 a 2, empieza a haber recursos ociosos: existencias paradas o tesorería sin rentabilizar.
7
Y las soluciones, que es donde se ganan los puntos. Si el fondo de maniobra fuera negativo caben tres vías, y conviene nombrarlas por su efecto en el balance: ampliar capital (sube el patrimonio neto), renegociar deuda a corto convirtiéndola en deuda a largo (pasa de pasivo corriente a no corriente) o vender activo no corriente ocioso (baja el ANC). Las tres aumentan el fondo de maniobra, pero solo la primera reduce además el endeudamiento.

Errores frecuentes

Calcular mal el fondo de maniobra al confundir las masas: por abajo es activo CORRIENTE menos pasivo CORRIENTE (no el activo total menos el pasivo total, que es el patrimonio neto); por arriba son los recursos PERMANENTES (patrimonio neto + pasivo no corriente) menos el activo no corriente.
Interpretar al revés el signo: un fondo de maniobra POSITIVO es lo deseable (colchón de liquidez); un fondo NEGATIVO indica desequilibrio y riesgo a corto plazo; confundir además suspensión de pagos (problema de liquidez, fondo de maniobra negativo) con quiebra (patrimonio neto negativo, insolvencia total).
Afirmar que cuanto mayor es el fondo de maniobra, mejor: un exceso indica activo corriente ocioso y rentabilidad desaprovechada.
Diagnosticar quiebra por tener el fondo de maniobra negativo: la quiebra es patrimonio neto negativo, no una simple falta de liquidez.

Repaso activo

Una empresa presenta (en €): activo no corriente 60.000; activo corriente 40.000; patrimonio neto 50.000; pasivo no corriente 30.000; pasivo corriente 20.000. Comprueba que el balance cuadra, calcula el fondo de maniobra por sus dos vías, interpreta su signo y diagnostica la situación patrimonial.

Practicar con ejercicios afines8 preguntas de este tema

Recuerdo activo

Recuerda los puntos clave — luego revela.

Fuentes: Real Decreto 243/2022 — enseñanzas mínimas del Bachillerato (saberes básicos, Anexo II) (Gobierno de España — Boletín Oficial del Estado (BOE))

La cuenta de pérdidas y ganancias y el cálculo del resultado#

~6 min de lecturaEstándarBOE-A-2022-5521 · Anexo II · Empresa y Diseño de Modelos de Negocio (2.º de Bachillerato) · Saberes básicos, bloque B (El modelo de negocio y de gestión): «La información en la empresa: obligaciones contables. Composición y valoración del patrimonio. Cuentas anuales e imagen fiel. Elaboración de balance y cuenta de pérdidas y ganancias.»BOE-A-2022-5521 · Anexo II · Empresa y Diseño de Modelos de Negocio (2.º de Bachillerato) · Criterio de evaluación 5.4: «Analizar y explicar la situación económico-financiera, a partir de la información recogida tanto en el balance como en la cuenta de pérdidas y ganancias e indicando las posibles soluciones a los desequilibrios encontrados.»

Si el balance es una fotografía estática del patrimonio en un instante, la cuenta de pérdidas y ganancias (también llamada cuenta de resultados) es una «película» que recoge los ingresos y los gastos del ejercicio completo y calcula, por diferencia, el resultado obtenido. Su lógica es sencilla: Resultado = Ingresos − Gastos. Si los ingresos superan a los gastos hay beneficio; si los gastos superan a los ingresos hay pérdida. Conviene no confundir ingreso con cobro ni gasto con pago: un ingreso es el derecho a percibir por una venta o servicio, mientras que el cobro es la entrada efectiva de dinero (pueden producirse en momentos distintos); la cuenta de resultados trabaja con ingresos y gastos devengados, no con flujos de caja.

El modelo del PGC presenta la cuenta de pérdidas y ganancias en forma de cascada o lista, agrupando ingresos y gastos por su naturaleza y calculando varios resultados intermedios. Primero se obtiene el resultado de explotación (o de la actividad ordinaria), restando a los ingresos de explotación —principalmente la cifra de negocios o ventas— los gastos de explotación: aprovisionamientos (compras de materias primas y mercaderías), gastos de personal (sueldos y cargas sociales), otros gastos de explotación (suministros, alquileres, servicios) y las amortizaciones del inmovilizado. A continuación se calcula el resultado financiero, diferencia entre los ingresos financieros (intereses cobrados) y los gastos financieros (intereses de los préstamos).

Sumando el resultado de explotación y el resultado financiero se obtiene el resultado antes de impuestos (BAII menos gastos financieros, es decir, el resultado antes del impuesto sobre sociedades). Restando a este el impuesto sobre beneficios se llega al resultado del ejercicio (el resultado neto), que es la cifra final: el beneficio o la pérdida que efectivamente engrosará o reducirá el patrimonio neto del balance. La Fig. 4 representa esta estructura en cascada, desde las ventas hasta el resultado neto, que es exactamente lo que la PAU pide saber elaborar.

Estructura en cascada de la cuenta de pérdidas y ganancias hasta el resultado del ejercicio

Fig. 4 ↓

Para el análisis se usan dos magnitudes intermedias muy útiles. El BAII (beneficio antes de intereses e impuestos), que coincide con el resultado de explotación, mide la rentabilidad de la actividad propia de la empresa con independencia de cómo se financie y de los impuestos; es la base del cálculo de la rentabilidad económica del apartado siguiente. Como ampliación, el EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) se obtiene sumando al resultado de explotación las amortizaciones y deterioros: aproxima la capacidad de la empresa para generar caja con su actividad ordinaria, al excluir gastos que no suponen salida de dinero. Es un indicador muy usado en la práctica financiera, aunque su tratamiento detallado excede el núcleo exigible de la materia.

Vocabulario

→ Tarjetas

resultado de explotaciónBAII: beneficio de la actividad ordinaria, antes de intereses e impuestos
resultado financierodiferencia entre ingresos y gastos derivados de la financiación y de las inversiones financieras
resultado antes de impuestosBAI: resultado de explotación más el resultado financiero
resultado del ejerciciobeneficio neto: lo que queda tras aplicar el impuesto sobre beneficios
dotación a la amortizacióngasto que recoge la depreciación anual del inmovilizado, sin salida de dinero

Resultado de explotación (BAII)

\text{Resultado de explotación (BAII)} = \text{Ingresos de explotación} - \text{Gastos de explotación}

Diferencia entre los ingresos ordinarios (ventas) y los gastos de explotación (aprovisionamientos, personal, otros gastos y amortizaciones); mide la rentabilidad de la actividad propia.

Resultado antes de impuestos (BAI)

\text{Resultado antes de impuestos} = \text{BAII} + \text{Resultado financiero}

Resultado de explotación más el resultado financiero (ingresos financieros menos gastos financieros).

Resultado del ejercicio (neto)

\text{Resultado del ejercicio} = \text{Resultado antes de impuestos} \times (1 - t)

Resultado final tras descontar el impuesto sobre beneficios; t es el tipo impositivo. Es la cifra que aumenta o disminuye el patrimonio neto.

Ejemplo resuelto

Elaboración de la cuenta de pérdidas y ganancias en cascada

Datos del ejercicio (en €): ventas 200.000; aprovisionamientos 90.000; gastos de personal 50.000; otros gastos de explotación 12.000; amortizaciones 8.000; ingresos financieros 1.000; gastos financieros 6.000; impuesto sobre beneficios 25 %. Calcula el resultado de explotación, el resultado antes de impuestos y el resultado del ejercicio.

Calcular el resultado de explotación (BAII)
Gastos de explotación = 90.000 + 50.000 + 12.000 + 8.000 = 160.000 €. Resultado de explotación = 200.000 − 160.000 = 40.000 €.
Calcular el resultado financiero y el resultado antes de impuestos
Resultado financiero = ingresos financieros − gastos financieros = 1.000 − 6.000 = −5.000 €. Resultado antes de impuestos = 40.000 + (−5.000) = 35.000 €.
Aplicar el impuesto y obtener el resultado del ejercicio
Impuesto = 25 % de 35.000 = 8.750 €. Resultado del ejercicio = 35.000 − 8.750 = 26.250 €.

Resultado: La empresa obtiene un resultado de explotación (BAII) de 40.000 €, un resultado antes de impuestos de 35.000 € (tras un resultado financiero negativo de −5.000 €) y, después de un impuesto de 8.750 €, un resultado del ejercicio de 26.250 € de beneficio neto.

Errores frecuentes

Confundir ingresos con cobros y gastos con pagos: la cuenta de resultados se construye con ingresos y gastos devengados (la venta y el consumo), no con las entradas y salidas de dinero, que se reflejan en la tesorería.
Olvidar restar las amortizaciones (que son un gasto de explotación aunque no impliquen salida de caja) o el impuesto sobre beneficios al llegar al resultado del ejercicio; también confundir el resultado de explotación (BAII) con el resultado del ejercicio (neto, después de intereses e impuestos).
Restar los intereses dentro del resultado de explotación: son gasto financiero y van después del BAII.
Aplicar el impuesto sobre el beneficio de explotación: la base es el resultado ANTES de impuestos, ya descontados los intereses.

Repaso activo

Una empresa presenta los siguientes datos del ejercicio (en €): ventas 200.000; aprovisionamientos 90.000; gastos de personal 50.000; otros gastos de explotación 12.000; amortizaciones 8.000; ingresos financieros 1.000; gastos financieros 6.000. El tipo del impuesto sobre beneficios es del 25 %. Elabora la cuenta de pérdidas y ganancias en cascada y calcula el resultado del ejercicio.

Practicar con ejercicios afines8 preguntas de este tema

Recuerdo activo

Recuerda los puntos clave — luego revela.

Fuentes: Real Decreto 243/2022 — enseñanzas mínimas del Bachillerato (saberes básicos, Anexo II) (Gobierno de España — Boletín Oficial del Estado (BOE))

Análisis e interpretación de los estados financieros: ratios y rentabilidades#

~7 min de lecturaProfundizaciónBOE-A-2022-5521 · Anexo II · Empresa y Diseño de Modelos de Negocio (2.º de Bachillerato) · Saberes básicos, bloque B (El modelo de negocio y de gestión): «La información en la empresa: obligaciones contables. Composición y valoración del patrimonio. Cuentas anuales e imagen fiel. Elaboración de balance y cuenta de pérdidas y ganancias.»BOE-A-2022-5521 · Anexo II · Empresa y Diseño de Modelos de Negocio (2.º de Bachillerato) · Saberes básicos, bloque D (Estrategia empresarial y métodos de análisis de la realidad empresarial: estudio de casos y simulación): «El análisis de resultados: estudio de mercado, análisis e interpretación de la información contable y análisis de estados financieros.»BOE-A-2022-5521 · Anexo II · Empresa y Diseño de Modelos de Negocio (2.º de Bachillerato) · Criterio de evaluación 5.4: «Analizar y explicar la situación económico-financiera, a partir de la información recogida tanto en el balance como en la cuenta de pérdidas y ganancias e indicando las posibles soluciones a los desequilibrios encontrados.»

Cuadro de ratios: análisis financiero (solvencia) y análisis económico (rentabilidad)

Fig. 6Cada ratio se compara con su referencia, con su evolución temporal y con la media del sector.

Elaborar el balance y la cuenta de resultados es solo el primer paso; el análisis de estados financieros consiste en interpretar esa información para diagnosticar la situación de la empresa y orientar las decisiones. La herramienta central son los ratios, cocientes entre dos magnitudes contables que, al ponerlas en relación, revelan algo que el dato aislado no muestra. Conviene leer cada ratio comparándolo con un valor de referencia, con la evolución de la propia empresa en el tiempo y con la media del sector. El análisis se ordena en dos planos: el financiero (capacidad de pagar las deudas) y el económico (capacidad de generar beneficios).

El análisis financiero o de solvencia estudia si la empresa puede atender sus deudas. El ratio de liquidez (o ratio corriente) compara el activo corriente con el pasivo corriente y mide si la empresa puede pagar lo que debe a corto plazo con lo que cobrará a corto plazo; un valor razonable se sitúa en torno a 1,5–2 (un valor menor que 1 anuncia tensiones de liquidez —fondo de maniobra negativo—; un valor muy alto puede indicar recursos ociosos). El ratio de tesorería afina el anterior excluyendo las existencias (más difíciles de convertir en dinero rápidamente), y se considera saludable en torno a 1. El ratio de endeudamiento relaciona el total de deudas (pasivo) con el patrimonio neto o con el pasivo total, e indica el grado de dependencia de la financiación ajena; un endeudamiento excesivo aumenta el riesgo financiero.

El análisis económico o de rentabilidad estudia si la empresa obtiene un rendimiento adecuado de sus recursos. La rentabilidad económica (RE, en inglés ROA) relaciona el beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) con el activo total: mide cuánto rinde cada euro invertido en el activo, con independencia de cómo se financie. La rentabilidad financiera (RF, en inglés ROE) relaciona el beneficio neto (resultado del ejercicio) con el patrimonio neto: mide el rendimiento que obtienen los propietarios por los recursos propios que han aportado. Ambas se expresan en porcentaje y son, junto al fondo de maniobra, lo más pedido en el criterio 5.4. La Fig. 5 muestra cómo crece la rentabilidad financiera a medida que aumenta el beneficio neto sobre unos fondos propios dados.

La rentabilidad financiera crece con el beneficio neto (sobre un patrimonio neto dado)

Fig. 5 ↓

El diagnóstico se completa relacionando ambos planos. Cuando la rentabilidad económica supera al coste de la deuda, endeudarse aumenta la rentabilidad financiera de los propietarios: es el efecto del apalancamiento financiero positivo (el endeudamiento «apalanca» la rentabilidad del socio); si el coste de la deuda supera a la rentabilidad económica, el apalancamiento es negativo y la deuda destruye rentabilidad. Lo esencial para la Selectividad es saber calcular e interpretar los ratios y, sobre todo, proponer soluciones a los desequilibrios detectados, como pide el currículo: ante falta de liquidez, ampliar capital, refinanciar deuda a corto convirtiéndola en deuda a largo, reducir existencias o acelerar el cobro a clientes; ante una rentabilidad baja, mejorar el margen o la rotación de las ventas o ajustar la estructura de costes.

Vocabulario

→ Tarjetas

ratio de liquidezactivo corriente dividido entre pasivo corriente; mide la capacidad de pagar a corto plazo
ratio de endeudamientoproporción del pasivo sobre el total de la financiación o sobre el patrimonio neto
rentabilidad económicaROA: BAII dividido entre el activo total; rendimiento de la inversión con independencia de cómo se financie
rentabilidad financieraROE: beneficio neto dividido entre el patrimonio neto; rendimiento para los socios
apalancamiento financieroefecto de la deuda sobre la rentabilidad de los socios; favorable si la rentabilidad económica supera el coste de la deuda

Ratio de liquidez (corriente)

R_{\text{liquidez}} = \dfrac{\text{Activo corriente}}{\text{Pasivo corriente}}

Mide la capacidad de pagar las deudas a corto plazo con el activo corriente; valor de referencia en torno a 1.5–2 (menor que 1 indica tensiones de liquidez).

Ratio de endeudamiento

R_{\text{endeudamiento}} = \dfrac{\text{Pasivo (deudas)}}{\text{Patrimonio neto}}

Relaciona las deudas con los recursos propios; cuanto mayor es, mayor es la dependencia de la financiación ajena y el riesgo financiero.

Rentabilidad económica (RE / ROA)

RE = \dfrac{\text{BAII}}{\text{Activo total}} \times 100

Rendimiento porcentual del activo (de la inversión total), con independencia de cómo se financie; usa el beneficio antes de intereses e impuestos.

Rentabilidad financiera (RF / ROE)

RF = \dfrac{\text{Beneficio neto}}{\text{Patrimonio neto}} \times 100

Rendimiento porcentual de los recursos propios para los propietarios; usa el resultado del ejercicio (beneficio neto, después de intereses e impuestos).

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Ejemplo resuelto

Cálculo e interpretación de ratios y rentabilidades

Datos (en €): activo corriente 60.000; pasivo corriente 40.000; activo total 200.000; patrimonio neto 80.000; pasivo total 120.000; BAII 30.000; beneficio neto 16.000. Calcula el ratio de liquidez, el de endeudamiento, la rentabilidad económica y la financiera; interprétalos y propón una solución si hay desequilibrio.

Ratio de liquidez
Liquidez = activo corriente / pasivo corriente = 60.000 / 40.000 = 1,5. Está dentro del rango de referencia (1,5–2): la empresa puede atender sus deudas a corto plazo (el fondo de maniobra es positivo: 60.000 − 40.000 = 20.000 €).
Ratio de endeudamiento
Endeudamiento = pasivo / patrimonio neto = 120.000 / 80.000 = 1,5. Las deudas equivalen a 1,5 veces los recursos propios: dependencia notable de la financiación ajena, que conviene vigilar.
Rentabilidad económica (RE/ROA)
RE = BAII / activo total × 100 = 30.000 / 200.000 × 100 = 15 %. Cada 100 € invertidos en el activo generan 15 € de beneficio de explotación.
Rentabilidad financiera (RF/ROE) e interpretación
RF = beneficio neto / patrimonio neto × 100 = 16.000 / 80.000 × 100 = 20 %. La RF (20 %) supera a la RE (15 %), señal de apalancamiento financiero positivo: el endeudamiento mejora la rentabilidad de los socios porque la RE supera al coste de la deuda. La liquidez es correcta; como mejora, podría reducir algo el endeudamiento (ampliar capital o destinar beneficios a reservas) para rebajar el riesgo financiero.

Resultado: Liquidez 1,5 (correcta), endeudamiento 1,5 (alto, vigilar), rentabilidad económica 15 % y rentabilidad financiera 20 %. Al ser RF > RE hay apalancamiento positivo; la empresa es solvente a corto plazo y rentable, aunque convendría moderar el endeudamiento para reducir el riesgo financiero.

Errores frecuentes

Confundir la rentabilidad económica (BAII / activo, mide el rendimiento de la inversión total) con la rentabilidad financiera (beneficio neto / patrimonio neto, mide el rendimiento de los socios): usan numeradores y denominadores distintos y responden a preguntas diferentes.
No interpretar el ratio (limitarse a dar el número) o leer mal el de liquidez: un ratio de liquidez menor que 1 indica que el activo corriente NO cubre las deudas a corto plazo (problema de liquidez), no lo contrario; tampoco hay que olvidar expresar las rentabilidades en porcentaje.
Juzgar un ratio sin referencia: un endeudamiento de 0,6 no es bueno ni malo hasta que se compara con el sector o con el ejercicio anterior.
Calcular la rentabilidad financiera con el BAII: su numerador es el beneficio NETO, ya descontados intereses e impuestos.

Repaso activo

Una empresa presenta (en €): activo corriente 60.000; pasivo corriente 40.000; activo total 200.000; patrimonio neto 80.000; pasivo total 120.000; BAII 30.000; resultado del ejercicio (beneficio neto) 16.000. Calcula el ratio de liquidez, el ratio de endeudamiento, la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera, interprétalos y propón una solución si detectas algún desequilibrio.

Practicar con ejercicios afines8 preguntas de este tema

Recuerdo activo

Recuerda los puntos clave — luego revela.

Fuentes: Currículo de Bachillerato (LOMLOE) — materias y saberes básicos (Ministerio de Educación, Formación Profesional y Deportes — educagob)

Puntos clave

Distinguir norma legal, norma técnica e imagen fiel

Puntos clave

Clasificación de elementos y cálculo del patrimonio neto

Puntos clave

Comprobación del balance, fondo de maniobra y diagnóstico

Puntos clave

Elaboración de la cuenta de pérdidas y ganancias en cascada

Puntos clave

Cálculo e interpretación de ratios y rentabilidades

Fuentes

Información contable

Puntos clave

Distinguir norma legal, norma técnica e imagen fiel

Puntos clave

Clasificación de elementos y cálculo del patrimonio neto

Puntos clave

Comprobación del balance, fondo de maniobra y diagnóstico

Puntos clave

Elaboración de la cuenta de pérdidas y ganancias en cascada

Puntos clave

Cálculo e interpretación de ratios y rentabilidades

Fuentes